اهداف مدیریت نقدینگی چیست؟

مدیریت نقدینگی سنگ بنای هر بخش خزانه داری و دارایی است. کسانی که از دسترسی یک شرکت به پول نقد غافل می شوند ، این کار را با خطر خود انجام می دهند ، همانطور که در گذشته بارها شاهد بوده است.

در اصل ، مدیریت نقدینگی مفهوم اصلی دسترسی به پول نقد به راحتی در دسترس به منظور تأمین بودجه سرمایه گذاری های کوتاه مدت ، پوشش بدهی ها و پرداخت کالا و خدمات است.

برنامه ریزی نقدینگی بسیار مهم است و شامل امور مالی و مدیران خزانه داری در نگاه به ترازنامه شرکت و تبدیل وجوهی است که در پروژه های بلند مدت به پول نقد گره خورده اند تا این شرکت در عملیات روزانه خود استفاده کند.

به منظور درک منظم ریسک نقدینگی شرکت ، مدیران نسبت نقدینگی را رصد می کنند- که در آن بنگاهها مایع ترین دارایی های خود را مقایسه می کنند (آنهایی که می توانند به راحتی و سریع به پول نقد تبدیل شوند) ، با بدهی های کوتاه مدت یا نزدیکتعهدات بدهی مدت.

اهمیت مدیریت نقدینگی قابل درک نیست. خطر نقدینگی ، که خزانه داران و مدیران بخش دارایی دائماً سعی در پایین آمدن دارند ، می توانند منجر به مشکلات مختلفی شوند و یک شرکت را به سمت سلامتی سوق دهند.

اگر بنگاه خود را نتواند تعهدات نقدی کوتاه مدت یا تعهدات معادل پول نقد را که به صورت قراردادی با سپرده گذاران و وام گیرندگان تعیین شده است ، انجام دهد ، ممکن است خود را در موقعیتی پیدا کند که در آن باید به سرعت دارایی های غیرقانونی را بفروشد - که می تواند به یک وضعیت منجر شودکه در آن ممکن است مجبور شود کمتر از ارزش عادلانه آن دارایی ها را بپذیرد. اجتناب از این وضعیت برای مدیریت موفقیت آمیز ریسک نقدینگی مهم است.

تکنیک های مختلفی وجود دارد که توسط شرکت ها در سراسر جهان اعمال می شود که به کاهش خطرات نقدینگی کمک می کند و به برنامه ریزی نقدینگی کمک می کند:

مدیریت مطالبات قابل دریافت - رویکرد دقیق برای اطمینان از اینکه مشتریان و مشتریان به صورت به موقع و منظم پرداخت را حفظ می کنند - بسیار مهم است.

به طور کلی ، مشتریان به گونه ای پرداخت می کنند که شرکت قادر به استفاده از وجوه برای انجام تعهدات کوتاه مدت باشد. با این حال ، با بسیاری از قراردادها ، معاملات و فاکتورها که یک دوره زمانی مورد نیاز را تصریح می کند که مشتری باید تعهدات پرداخت خود را انجام دهد ، نظارت بر پرداختهای برجسته و توانایی پرداخت هر مشتری و توانایی پرداخت خود ، اساسی برای اجرای صحیح تجارت است.

این عنصر از مدیریت مطالبات مطالبات تحت چتر پیش بینی نقدی - یک مفهوم کلیدی در مدیریت نقدینگی خوب است. یک پیش بینی جریان خوب پول نقد ، جریان های نقدی و جریان های پیش بینی شده در یک دوره از پیش تعریف شده در آینده ، معمولاً دوازده ماه را به طور دقیق پیش بینی می کند.

این شامل درآمد و هزینه های پیش بینی شده است و از حساب های دوره قبلی مطلع می شود. قادر به ارزیابی دقیق چه زمانی یک شرکت دسترسی خواهد داشت. در این زمینه ، مدیریت Payables سنگ بنای دیگری از مدیریت نقدینگی خوب است. این حفظ بدهی های برجسته و بدهی های شرکت به اشخاص ثالث - هر کالای یا خدمات ارائه شده به شرکت - با اعتبار است.

به طور کلی ، یک شرکت تا آخرین لحظه برای انجام این تعهدات منتظر خواهد ماند ، تا بتواند پول نقد را حفظ کند در صورتی که چیزی فوری تر نیاز به بودجه داشته باشد. بسته به اندازه بدهی ها در چارچوب شرکت ، شرکت ها اغلب ترجیح می دهند بدهی و پول نقد معوقه داشته باشند تا بتوانند به جای هیچ یک از آنها پرداخت کنند.

یکی دیگر از ابزارهای استفاده شده توسط بنگاهها برای مدیریت خطرات نقدینگی ، تکنیک های مدیریت نمونه کارها است که به یک شرکت اجازه می دهد تا تعهدات بدهی را ادغام کند.

این فرایندی است که به موجب آن یک شرکت فاکتورهای شخص ثالث را خالص می کند ، معمولاً وقتی شرکت چندین فاکتور برجسته را از همان فروشنده داشته باشد ، اعمال می شود و شرایطی را موافقت می کند که کل مبلغ برجسته در تاریخ مشخصی پرداخت می شود. این می تواند به جای تعدادی از مواردی که باید در ذخایر نقدی خود فرو رود ، یک پرداخت واحد را در اختیار شرکت قرار دهد.

بسیاری از درسهای آموخته شده از بحران مالی وجود داشت ، اما شاید جالب ترین این بود که بانک ها و خدمات مالی بزرگتر بدهی زیادی را به دست آورده اند و در صورت بروز شوک در بازار ، قادر به تحقق تعهدات کوتاه مدت خود نبودند.

"بسیاری از درسهایی که از بحران مالی آموخته شده بودند ، وجود داشت ، اما شاید جالب ترین این بود که بانک ها و خدمات مالی بزرگتر بدهی زیادی را به دست آورده اند و در صورت شوک در بازار قادر به انجام تعهدات کوتاه مدت خود نبودند."

با فشار بازار که در سال 2008 به بازارهای مالی رسید و سالهای بعد ، تنظیم کننده ها و سیاستمداران در سراسر جهان به سمت مدیریت بهتر نقدینگی ، برنامه ریزی با مسئولیت پذیری بیشتر و مدیریت ریسک نقدینگی بهتر سوق دادند.

از طریق مقررات مختلف ، تحت عنوان قانون Dodd Frank در ایالات متحده ، بازارهای دستورالعمل ابزارهای مالی ، اکنون در دومین تجسم خود در اتحادیه اروپا ، و نسبت نقدینگی توسط کمیته بازل در مورد نظارت بانکی ، نظارتی تنظیم شده است. نظارت بر بازارها اهمیت مدیریت نقدینگی را برجسته کرده است.

در واکنش ، بانک ها و موسسات مالی به طور مرتب نسبت های سریع را انجام می دهند - یا نسبت تست اسید ، که در آن دارایی های فعلی (سهام کمتری) با بدهی های جاری تقسیم می شوند ، به منظور ارزیابی توانایی شرکت در تحقق تعهدات کوتاه مدت و الزامات هر تنظیم کنندهبشر

اما مدیریت نقدینگی به دور از ساده نیست و چالش های بسیاری را به همراه دارد که تیم های خزانه داری و دارایی باید دائماً از آن آگاه باشند. در حالی که برنامه ریزی برای سال آینده ، مدیران احتیاط می کنند که شرکت های پول نقد می توانند غیرقابل پیش بینی باشند.

خطرات مانند ریسک ورشکستگی طرف مقابل ، در ارزیابی قابلیت های تجاری اشخاص ثالث نقش ایفا می کند. اگر شخص ثالث به هم بزند ، ممکن است یک فرایند دشوار و وقت گیر برای شرکت برای استخراج پرداخت باشد. اگر طرف ورشکسته در حوزه قضایی متفاوت عمل کند ، ممکن است به ویژه مشکل ساز باشد. همچنین برای شرکتهایی که در مرزهای ملی فعالیت می کنند ، معاملات ارزهای متقابل می تواند غیرقابل پیش بینی باشد ، با نوسانات نرخ ارز ، مشخص کردن دقیق دقیقاً چقدر جریان نقدی یا جریان خروجی را دشوار می کند.

"معاملات ارز متقابل می تواند غیرقابل پیش بینی باشد ، با نوسانات نرخ ارز ، مشخص کردن دقیق دقیقاً میزان جریان نقدی یا جریان خروجی را دشوار می کند."

شرکت ها در ریسک ارزی نقش خواهند داشت و بسیاری از آنها به سناریوهای مختلف منتقل می شوند اما درجه خاصی از غیرقابل پیش بینی بودن در بازارهای ارز همیشه وجود خواهد داشت. مشکلات بیشتر برای بنگاه هایی که در مناطق مختلف زمانی فعالیت می کنند وجود دارد - با فشار اضافه شده در تعقیب پرداخت ها که در آن معاملات محدود می شوند می توانند ریسک نقدینگی ایجاد کنند زیرا جریان های نقدی و جریان های خروجی در پشت سر هم انتظار می رود.

بسیاری از چالش های برنامه ریزی نقدینگی در حدود زمان بندی متمرکز است و نوسانات فصلی در جریان نقدی ورودی و خروجی یک شرکت می تواند خطرات نقدینگی را ایجاد کند. بیشتر شرکت ها - از شرکت های انرژی و تدارکات ، گرفته تا بانک ها و جوامع ساختمان - با ساکت و آرام و به دنبال آن دوره های شلوغ ، هنگامی که جریان های نقدی و جریان های خارج از کشور نامتعادل هستند.

با توجه به خطرات نقدینگی و برنامه ریزی نقدینگی مرتبط ، شرکت ها باید هنگام تجزیه و تحلیل مقررات حسابداری خود ، تنظیمات فصلی را در نظر بگیرند.

در واقع ، چرخه کسب و کار غالب می تواند یک شرکت را با وضعیتی ارائه دهد که در آن جریان های خروجی قبل از ورود به آن انجام شود ، افزایش ذخایر نقدی شرکت باید تأمین مالی شود و خزانه داری اهمیت مدیریت نقدینگی را تشخیص ندهد.

"هنگامی که واحدهای مالی و خزانه داری حساب های مختلف سود و زیان خود را جمع می کنند ، در تجزیه و تحلیل صورتهای بانکی که در آن بانک ها برای دوره های زمانی مختلف گزارش می دهند ، می تواند مشکلاتی ایجاد شود."

پیچیدگی های بیشتر با ادغام و ترجمه داده ها ارائه می شود. به عنوان مثال ، هنگامی که واحدهای مالی و خزانه داری حساب های مختلف سود و زیان خود را جمع می کنند ، هنگام تجزیه و تحلیل صورتهای بانکی که در آن بانک ها برای دوره های زمانی مختلف گزارش می دهند ، می تواند مشکلاتی ایجاد شود.

این می تواند به یک دیدگاه تحریف شده از میزان سرمایه در گردش در دسترس شرکت منجر شود. به طور مشابه ، بنگاه های دارای انواع عملیات در سراسر جهان ، چه از طریق شرکت های تابعه و چه در غیر این صورت ، ممکن است هنگام تلاش برای تجزیه و تحلیل خطر نقدینگی در سطح گروه ، با مشکلات ادغام داده ها روبرو شوند.

علاوه بر این ، کنگلومرهایی از این طبیعت ممکن است به طور کلی در جابجایی پول نقد بین عملیات تلاش کنند تا به تقاضای مختلف جریان پول نقد کوتاه مدت خاص برای هر نهاد ارائه دهند. انتخاب شرکای مناسب ، به ویژه بانک ها ، برای کمک به این حرکت پول نقد می تواند برای موفقیت شرکت بسیار مهم باشد.

سایر چالش ها در زنجیره تأمین مدیریت ریسک نقدینگی وجود دارد ، که توسط فناوری ارائه شده و برطرف شده است. در مورد بنگاه های بزرگتر ، جمع کردن سیستم های مختلف فناوری اطلاعات-برخی از آنها ممکن است سیستم های میراث باشد-می توانند از نظر منابع سنگین باشند و منجر به از دست دادن یک شرکت توانایی اجرای برنامه های مدیریت نقدینگی در زمان واقعی شوند.

علاوه بر این ، متخصصان امور مالی و خزانه داری مدرن شده اند که آخرین فناوری را طلب کنند و در جایی که شرکا و سیستم های داخلی با آنچه که مدیران به آن اعتماد کرده اند ، از هماهنگ سازی خارج شده اند ، مسائل می توانند در جایی ایجاد شوند که آموزش فناوری اطلاعات برای استفاده از نرم افزار نقدینگی در آن لازم باشدنرم افزارهای موبایل و کاربردی.