دارایی Binance که به طور کامل شبیه مانورها توسط FTX است

سال گذشته خوردم ، همانطور که بازارهای رمزنگاری در تلاش بودند تا جای خود را به دست آورند ، بزرگترین مبادله رمزنگاری جهان بی سر و صدا 1. 8 میلیارد دلار وثیقه را به منظور عقب نشینی از تابلوی های مشتریان خود جابجا می کرد و دارایی ها را به سایر مصارف نامعلوم منتقل می کرد. آنها این کار را بدون اطلاع مشتریان خود انجام دادند. براساس داده های blockchain که توسط Forbes مورد بررسی قرار گرفته است ، از 17 اوت تا اوایل دسامبر-در همان زمان FTX در حال انفجار بود-سهامداران بیش از 1 میلیارد دلار رمزنگاری معروف به نشانه های B-PEG USDC بدون هیچ وثیقه ای برای ابزاری که Binance ادعا می کرد باقی مانده است. 100 ٪ از هر کدام از نشانه هایی که به آن چسبیده بودند ، حمایت می کردند. نشانه های B-PEG USDC ماکت های دیجیتالی USDC هستند ، یک stablecoin با دلار که توسط Circle Financial مستقر در بوستون صادر شده است ، که در blockchain هایی وجود دارد که توسط این شرکت مانند زنجیره هوشمند Binance Binance اختصاصی پشتیبانی نمی شود. هر StableCoin یک دلار آمریکا ارزش دارد.

از بین صندوق های مشتری یورش ، که شامل نشانه های stablecoin (USDC) بود ، 1. 1 میلیارد دلار به Cumberland/DRW ، یک شرکت بازرگانی با فرکانس بالا مبتنی بر شیکاگو منتقل شد ، که والدین آن در سال 1992 تأسیس شد و در سال 2014 تجارت Crypto را آغاز کرد. در تلاش های خود برای تبدیل وثیقه به stablecoin خود به Binance USD (BUSD) کمک کرد. تا زمان سرکوب در اواسط ماه فوریه توسط وزارت امور مالی ایالت ایالت نیویورک در صدور Stablecoin ، Binance به طرز تهاجمی به دنبال به دست آوردن سهم بازار برای نشانه های تحت حمایت دلار خود در برابر رقبا مانند USDC Tether و Circle بود.

مقصد نشانه های USDC گرفته شده از کیف پول Binance Peg

فعالیت انتقال بین 17 تا 24 اوت 2022

سایر بازرگانان رمزنگاری ، از جمله گروه Amber ، Sam Bankman-Frided Alameda Research و Tron جاستین سان ، صدها میلیون وثیقه تغییر یافته از Binance دریافت کردند ، یک مطالعه Forbes از داده های blockchain برای کیف پول های دیجیتال Binance (نمودار را ببینید). برای Binance ، که در سال 2017 توسط Changpeng Zhao میلیاردر کانادایی چینی تأسیس شد ، این آخرین تاریخ در تاریخ طولانی شیوه های بحث برانگیز است ، از عدم مداوم دفتر مرکزی فیزیکی و ساختار شرکتی که به نظر می رسد برای فرار از تنظیم کننده ها طراحی شده است ، تا فدرال را گزارش دهدتحقیقات برای پولشویی و فرار مالیاتی. هفته گذشته ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار مخالف Binance. us برای تصاحب حساب های مشتری وام دهنده رمزنگاری ناکام Voyager با استناد به افشای ناکافی در مورد ایمنی دارایی های مشتری بود.

پاتریک هیلمن ، مدیر ارشد استراتژی Binance ، پیشنهاد می کند که حرکت میلیاردها دارایی در بین کیف پول بخشی از رفتار عادی تجارت ارز است. وی در مصاحبه ای با فوربس ، نگرانی خود را در مورد جمع آوری بودجه سرمایه گذاران مختلف ضمن جلوگیری از سؤالی در مورد انتقال خارجی دارایی ها از کیف پول دیجیتالی که برای نگه داشتن وثیقه برای سکه های دوتایی که به سایر ارزهای رمزنگاری شده استفاده شده بود ، کمرنگ کرد. او می گوید: "هیچ كاری وجود ندارد ، زیرا" کیف پول وجود دارد و سپس یك دفترچه وجود دارد "، دومی همه بودجه مدیون کاربران و بودجه یا نشانه هایی را كه به کیف پول می روند ، ردیابی می كنند ، كه به سادگی" ظروف "هستند.

پیامدهای اظهارات هیلمن این است که علیرغم آنچه ممکن است تعادل در کیف پول های قابل مشاهده در سطح عمومی Binance نشان دهد ، این شرکت مجموعه ای از سوابق اختصاصی خود را برای پیگیری وجوه دارد. به نظر می رسد این تلاش های اخیر Binance را برای نشان دادن پرداخت بدهی از طریق تمرینات اثبات شده تضعیف می کند. داشتن دو مجموعه کتاب به این معنی است که این شرکت از مشتریان و تنظیم کننده ها می خواهد تا به حسابداری خود اعتماد کنند در حالی که تأیید مستقل از پرداخت بدهی خود را بسیار دشوار می کند.

این مورد فعلی از تغییر دارایی های پشت صحنه ، یادآور مانور FTX قبل از ورشکستگی است که گفته می شود وابسته به تجارت آن Alameda Research از بی اعتنایی FTX به تعهداتی که به مشتریان داده شده است ، سود می برد که میلیاردها از دارایی های آنها از طرف آنها گسسته باقی می ماند. سایر مشتریان مبادلهدر حالی که نقل و انتقالات موقت به کامبرلند/DRW و دیگران هیچگونه واکنش شدید و یا آسیب سرمایه گذار ظاهری را ایجاد نکرده اند ، ادعا شده توسط FTX برای شرکای تجاری خود مشکلی ایجاد کرده است. دادخواستهای اقدام طبقاتی علیه بانکهای متمرکز بر رمزنگاری سیلورگیت و امضای تشکیل شده است ، درمورد ادعاهایی که آنها به تلاش های سام بانكمن سرخ شده برای سوء استفاده از بودجه مشتری قبل از منفجر شدن وی كمك می كنند. کامبرلند/DRW از اظهار نظر در مورد مشخصات معاملات اخیر خود با Binance خودداری کرد.

سوزاندن برای Busd

شرکت پزشکی قانونی Crypto Chainargos نخستین کسی بود که نگرانی در مورد Binance را دنبال نکرد و از قوانین خود پیروی نکرد و از نحوه عملکرد پشتیبان گیری شده و کمبود مداوم وثیقه برای تأمین میلیارد ها دلار در نشانه هایی که مبادله مبادله ای است ، پیروی کند. در گزارش 17 ژانویه آمده است: "شخصی حدود 100 روز وام چیزی مانند 1 میلیارد دلار دریافت کرد. این دقیقاً همان چیزی که اتفاق افتاده است ، به وضوح [sic] نیست ، اما "این بسیار بزرگ است ، کاملاً آشکارا دستی و بسیار اخیر."

هفته گذشته ، Fortune این خبر را منتشر کرد که Binance وثیقه USDC را در حال سوختن آن در مجالس رمزنگاری کرده است - و با استفاده از درآمد حاصل از پرداخت Paxos ، شریک Minting خود را برای ایجاد Busd جدید استفاده می کند. Fortune حدس زد که هدف این است که سهم مبادله از بازار Stablecoin مبتنی بر دلار را افزایش دهد. با افزایش نرخ بهره ایالات متحده ، بازده ارز برای وثیقه سکه ها به طور فزاینده ای جذاب می شود.

این نمودار نشان می دهد که یک میلیارد دلار تقریباً یکسان در سرمایه بازار در USDC و مربوط به افزایش در BUSD به ترتیب بین دوره 17 اوت تا 20 اوت است.

USDC: CAP MARKET ، BUSD: CAP MARKET

نشانه های Binance (B-Tokens) نسخه های سازگار با Binance-Blockchain از stablecoins مانند Tether (Binance-Peg USDT) ، با 3. 2 میلیارد دلار در گردش و رمزنگاری های محبوب از جمله اتر (Binance-Peg Ethereum) ، 956 میلیون دلار هستند. بیش از 90 سکه دیگر وجود دارد که بسیاری از آنها گردش خون بسیار کمتری دارند ، جایی که نسخه های دوتایی ایجاد شده اند.

چرا Binance B-Tokens ایجاد می کند؟عمل توالی یا بسته بندی ، نشانه ای برای نعناع یک مورد جدید جدید و منحصر به فرد برای مبادله نیست. میلیاردها دلار به ارزش توکن پیچیده شده و روی blockchain های جدید قرار داده شده است. برای نشان دادن ، قبل از راه اندازی B-Token ، یک کاربر Binance که دارای یک نشانه TRON (TRX) است ، فقط از آن در شبکه Tron استفاده می کند ، اما یک سرمایه گذاری در Busd Paxos ، که از blockchain Ethereum استفاده می کند ، فقط در آن زنجیره تجارت می کندبشربه نفع Binance است که هرچه بیشتر نشانه های موجود در زنجیره هوشمند Binance را تکرار کند تا بتواند تعداد کاربرانی را که بر روی پلتفرم خود معامله می کنند ، افزایش دهد. افزایش استفاده از اکوسیستم Binance باعث افزایش ارزش توکن بومی Binance ، BNB Coin می شود ، که نمایانگر هیچ عدالت نیست اما دارای سرمایه گذاری در بازار 47 میلیارد دلار است. همچنین ارزش برنامه های کاربردی در شبکه خود را افزایش می دهد ، که بسیاری از آنها به عنوان شرکت های نمونه کارها حساب می شود.

Binance متعهد شد كه با 100 ٪ پشتی از ارزهای رمزنگاری شده ، از B-Tokens خود حمایت كند. به گفته Binance ، این روند قرار است مانند این کار کند: هنگامی که Binance یک B-Token را نعناع می کند ، قرار است یک نشانه 1: 1 از دارایی زیرین را در یک کیف پول اختصاصی که برای چنین دارایی های بسته بندی شده اختصاص داده شده است ، ذخیره کند. با این حال ، پاسخی از هیلمن به یک پرس و جو از Forbes در مورد Token Busd Binance-Peg ، کمبود این شرکت را با روند وثیقه B-Token نشان می دهد. وی گفت: "در حالی که ما [binance] کیف پول را به اندازه کافی جمع نکردیم ، تمام اتوبوس خریداری شده بود تا تمام اتوبوس های پیچیده شده را بپوشانیم."وی همچنین اصرار داشت كه دیگران مانند Circle یا "هر كسی" بتوانند این موضوع را ببینند ، اما مشخص نیست كه چگونه این امر امکان پذیر است زیرا Binance اطلاعات دفترچه خود را منتشر نمی كند.

Coinargos گفت: وثیقه ای که زیر بنای Binance-PEG USDC در سه مورد جداگانه در کیف پول PEG کمبود داشته است ، و نسخه مبادله ای از Busd Stablecoin آن توسط بیش از 500 میلیون دلار برای اکثریت 2021 تحت کنترل قرار گرفت. تقریباً 7. 0 میلیارد دلار در اختیار دارد ، اما این پس از آن است که از اواسط ماه دسامبر تقریباً 3. 2 میلیارد دلار اضافه کرد ، هنگامی که Binance پس از فروپاشی FTX ، جریان خروجی سنگین را در کاهش سطح بازار تجربه کرد.

در 24 ژانویه ، بلومبرگ به نقل از سخنگوی بی نام بی نام و اعتراف کرد که این مبادله بودجه کمتری داشته و برخی از B-Tokens را "اشتباه" کمبود کرده است. با این حال ، سخنگوی ادعا كرد كه علت عدم تأمین بودجه با توجه به اینکه آنها به صورت دستی از Binance صادر شده اند ، به Circle و Coinbase فرستاده شده اند و این واقعیت که دارایی USDC در کیف پول کاملاً تخلیه شده است.

پول در حرکت

کیف پول Binance-PEG در 17 آگوست 2022 کاهش ناگهانی 3. 6 میلیارد دلاری را نشان می دهد. این کاهش ناشی از تصمیم مبادله مبادله برای برداشت 1. 78 میلیارد توکن USDC و 1. 85 میلیارد دلار است.

تعادل کیف پول Binance-Peg

تعادل از تمام سکه های چسبیده ، در میلیارد دلار

نقل و انتقالات که نشان دهنده نشانگر در نوامبر 2020 است ، که اولین داده های موجود است ، آغاز شد. Binance برنامه B-Token را در ژوئن سال 2019 راه اندازی کرد. جدیدترین انتقال صندوق شامل یک کیف پول مبادله (در درجه اول برای وجوه مشتری) ارسال وجوه به حساب PEG به تازگی از 13 فوریه هنگامی که مبادله 100 میلیون دلار USDC برداشت کرد. جابجایی دارایی در داخل و خارج از کیف پول لزوماً نشانه ای از هر چیز ناعادلانه ای نیست ، زیرا Binance در گذشته ادعا کرده است که همه نشانه های چسبان حتی اگر در همان کیف پول قرار نگرفته باشند ، وثیقه می شوند. این واقعیت که این وجوه از یک کیف پول حاصل می شود که معمولاً برای ذخیره صندوق ایمن مشتری استفاده می شود ، با این حال ، به طور بالقوه مشکل ساز است.

بودجه کیف پول Binance-Peg

معاملات USDC 2020-2022

برداشت 1. 78 میلیارد دلاری در 17 اوت بدون کاهش مربوط به عرضه B-PEG USDC (به نمودار زیر مراجعه کنید) ، و تعادل رمزنگاری در کیف پول توکن Binance-Peg را به صفر رساند. این بدان معناست که اگر همه دارندگان B-PEG USDC سعی در بازخرید نشانه های خود در آن تاریخ داشته باشند ، احتمالاً Binance بدون تأخیر قابل توجه قادر به برآورده کردن درخواست ها نبود.

سرمایه گذاری USDC در کیف پول توکن Binance-Peg

نشانه های USDC در میلیون ها نفر ، هر یک از 1 دلار

فوربس مقصد را با قیمت 1. 2 میلیارد دلار USDC نشان داد-همه مواردی که از کیف پول B-PEG به علاوه 120 میلیون دلار USDC از منابع دیگر مانند سپرده های تازه گرفته شده است. بزرگترین گیرنده Cumberland DRW بود که 1. 07 میلیارد دلار دریافت کرد. این امکان وجود دارد که نقل و انتقالات به کامبرلند DRW با خدمات تجاری بدون نسخه معمولی که برای اشخاص ثالث ارائه می دهد ، مرتبط باشد. Binance 201 میلیون دلار باقیمانده را به بنیانگذار TRON جاستین سان ، گروه Amber Group و Alameda Research ارسال کرد. Amber Group به درخواست های اظهار نظر پاسخ نداد و یک کارمند سابق Alameda اظهار داشت که معامله آن برای این شرکت غیر عادی به نظر نمی رسد ، که در زمان مورد نظر در تجارت بود اما اکنون بخشی از ورشکستگی FTX است.

رویداد 17 اوت

در اینجا چگونگی به دست آوردن نشانه های USDC چگونه کامبرلند و سایر بازیگران کلیدی به دست آوردند:

1. در تاریخ 17 اوت ، Binance انتقال 1 میلیارد دلار در نشانه های USDC به کامبرلند را با خالی کردن 1. 78 میلیارد دلار در نشانه های USDC از کیف پول PEG پردازش کرد.
2. در پشت سر هم ، Binance نشانه های USDC را به کیف پول Binance 8 ارسال کرد و از آنجا کل مبلغ را به کیف پول داغ Binance 14 ارسال کرد. سپس Binance 1. 54 میلیارد دلار از نشانه های USDC دریافت شده توسط Binance 14 را به Binance 15 و Binance 16 Wallets Hot ارسال کرد.
3. دو کیف پول کامبرلند 1. 02 میلیارد دلار از نشانه های USDC را که بین 16 اوت و 24 از Binance 14 ، Binance 15 و Binance 16 به 16 نقل و انتقالات شکسته شده بود ، دریافت کردند.
4. Binance در طول هفته مورد نظر ، 201 میلیون دلار ترکیبی را به گروه Amber ، Alameda Research و جاستین سان منتقل کرد.

deja vu ftx؟

نادیده گرفتن شباهت ها با معاملات که به بحران و فروپاشی در FTX کمک کرده است ، دشوار است. در حالی که گفته می شود FTX با سوء استفاده از سپرده های مشتری به نفع صندوق پرچین خواهر خود Alameda دچار مشکل شده است ، در این شرایط به نظر می رسد که Binance بودجه ای را گرفته است که مشتریان دلیل آن را باور کرده اند که وثیقه اختصاص داده شده اند و از آنها برای اهداف خاص خود استفاده می کنند. این اقدامات ممکن است غیرقانونی نبوده باشد ، فقط به این دلیل که Binance مانند یک شرکت مالی منظم تنظیم نمی شود و خریداران نشانه های B-PEG قراردادهای سرمایه گذاری را با مبادله امضا نمی کنند.

این افشاگری ها می تواند دولت ها را ترغیب کند تا مبادلات مالی را از متولیان دارایی جدا کنند. در امور مالی سنتی ، دارایی های مشتری اغلب باید در موسساتی که متولیان واجد شرایط در نظر گرفته می شوند ، که بسیار تنظیم شده و قوانین خاصی در مورد حسابداری و تفکیک وجوه مشتری دارند ، برگزار شود. در رئیس ایالات متحده ، گری ژنسلر در تلاش است تا این قوانین را به Crypto منتقل کند ، که به مشاوران ثبت نام شده و سایر شرکت های سرمایه گذاری تنظیم شده نیاز دارد تا دارایی های مشتری را در نگهبانان نگه دارند و به جای مبادلات رمزنگاری ، برای مدیریت و تأمین بودجه مجهز شوند. مبادلات cryptocurrency ، که به طور مشابه با کارگزاری ها در امور مالی سنتی رفتار می کنند ، اغلب عملکردهای تجارت ، حضانت ، پاکسازی و تسویه حساب را فرض می کنند ، که بیشتر از دید مقامات نظارتی انجام می شود. در حالی که رویکرد قطع گوشه Crypto-Exchange می تواند معاملات را سریعتر و کم هزینه تر کند ، اما نظارت بر هر تجارت در یک بخش را کاهش می دهد که قبلاً در مقایسه با بازارهای بالغ تر تنظیم شده است.

تمایل Binance برای بازی با قوانین خاص خود و گاهی تغییر آنها با اطلاع رسانی اندک به مشتری ، احتمالاً باعث افزایش نظارت نظارتی در مبادلات رمزنگاری و صندوق های تامینی می شود که با آنها انجام می دهند. همچنین دلیل بزرگی است که چرا غول های مالی سنتی "مورد اعتماد" مانند State Street ، Fidelity و BNY Mellon حضانت رمزنگاری را به عنوان مشاغل رشد برای سال 2023 و بعد از آن هدف قرار داده اند.

یادداشت ویراستار. در نسخه قبلی این مقاله ، Chainargos به اشتباه به عنوان Coinargos گفته شد.