سازندگان خودکار بازار چیست؟

سلب مسئولیت: پست هایی در وبلاگ Hypertrader و وب سایت های Hyperlinq مرتبط فقط برای اهداف آموزشی و اطلاع رسانی هستند. این پست ها نباید به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته شوند و منظور آنها به عنوان مشاوره معاملاتی مورد توجه قرار نمی گیرد. شرکت Hyperlinq یا نویسندگان هیچ مسئولیتی در قبال خسارت یا خسارت ندارند.

در سری وبلاگ ما در مورد درک مبادلات غیرمتمرکز ، امروز ، ما عمیق تر به مفهوم سازندگان خودکار بازار یعنی پایه و اساس مبادلات غیر متمرکز (DEXS) می پردازیم. می توان گفت که سازندگان بازار خودکار (AMMS) یکی از مهمترین ابزارهای موجود در امور مالی غیر متمرکز با نام مستعار Defi اکوسیستم هستند.

سازندگان بازار خودکار این امکان را برای همه فراهم کرده اند که دارایی های دیجیتالی را به صورت غیر متمرکز و بدون تکیه بر یک سیستم کتاب سفارش متمرکز یا تعامل سنتی خریداران و فروشندگان ، تجارت کنند. اول از همه ، قبل از اینکه یک سازنده بازار خودکار چیست و چگونه کار می کند؟بیایید ابتدا در وهله اول نیاز به سازندگان بازار خودکار را بفهمیم.

چرا سازندگان بازار خودکار؟

خوب ، جواب در یک کلمه نهفته است - نقدینگی. نقدینگی به سهولت مبادله هر دارایی برای دارایی یا ارز دیگر اشاره دارد. بنابراین ممکن است کسی بگوید ، یک خانه یک دارایی بسیار نقدینگی نیست زیرا برای فروش خانه برای تبادل ارزش خود به انتخاب ارز فیات زمان می برد. از طرف دیگر ، طلا از یک خانه مایع تر است زیرا می توانید به راحتی آن را به یک سازنده جواهرات بفروشید.

به طور مشابه ، ما بسته به سهولت مبادله هرگونه رمزنگاری در آن مبادله خاص ، نقدینگی مبادله رمزنگاری را اندازه گیری می کنیم. بنابراین ، هنگامی که اولین مجموعه از مبادلات غیر متمرکز به وجود آمد ، تمام کاری که آنها انجام دادند این بود که خریداران و فروشندگان را متصل کنند. بنابراین به کاربران امکان می دهد ارزهای رمزنگاری شده با یکدیگر را تجارت کنند.

با این حال ، در مرحله اولیه Defi با یک بازار کوچک ، پیدا کردن افراد کافی که مایل به تجارت و مطابقت با آنها بودند ، دشوار بود. در آنجا وجود داشت - مشکل نقدینگی محدود ، زیرا تجارت سکه ها در مبادلات غیر متمرکز دشوار بود. مفهوم سازنده بازار خودکار برای حل این مشکل وجود دارد.

سازنده بازار خودکار چیست؟

یک سازنده بازار خودکار اساساً به معامله گران این امکان را می دهد تا با استفاده از الگوریتمی که به طور خودکار بسته به تقاضا و عرضه ، به طور خودکار اندازه گیری و دیکته می کند ، ارزهای رمزپایه را خریداری و بفروشند. بنابراین با مورد AMMS ، کاربران به جای سایر کاربران ، مستقیماً با استخر دارایی تجارت می کنند. از این رو ، حذف نیاز به تصادف تقاضای متقابل هنگام تجارت دارایی های رمزنگاری.

به عنوان مثال ، اگر کاربر بخواهد یک دسته از انبه را برای موز تجارت کند و کاربر دیگری بخواهد موز را برای انبه تجارت کند. در این حالت ، به جای اینکه هر کاربر منتظر ظاهر شدن دیگری باشد ، با AMM استخر انبه و موز ایجاد می کنیم و به همه کاربران پیشنهاد می کنیم که انبه ها را با موز یا برعکس از طریق این استخر مبادله کنند. این استخر ، در اینجا ، استخر نقدینگی نامیده می شود. ساده ، اینطور نیست؟

بنابراین ، می توان نمونه ای که در بالا ذکر شد ، ساده سازی ناخالص مفهوم AMM باشد. اما ، چگونه یک AMM در واقع کار می کند و قیمت دارایی ها را در استخر نقدینگی دیکته می کند؟خوب ، بیایید دریابیم

سازندگان بازار خودکار چگونه کار می کنند؟

برای درک کار یک سازنده بازار خودکار ، ابتدا باید خود را با فرمول محصول ثابت آشنا کنیم. با استفاده از این فرمول ساده ، یک سازنده بازار خودکار بسته به تقاضا و عرضه ، قیمت دارایی ها را علیه یکدیگر دیکته می کند. بنابراین فرمول محصول ثابت در اینجا وجود دارد:

x = تعداد کل دارایی a

y = تعداد کل دارایی B

بنابراین ، در اینجا نحوه عملکرد آن آورده شده است. بیایید مثال خود را از انبه و موز بگیریم. اول از همه ، بگذارید بگوییم یک انبه و یک موز ارزش یکسان است یعنی 1 دلار. اکنون ، بیایید استخر 20،000 انبه و 20،000 موز ایجاد کنیم.

طبق فرمول محصول ثابت ما:

X (شماره موز) = 20،000

y (نه انبه) = 20،000

بنابراین k ما ، ثابت است ،

k = 20،000 * 20،000

در اینجا ما ثابت کردیم که ثابت ما 400 میلیون است. اکنون ، با این فرمول ، تنها کاری که باید انجام دهیم این است که اطمینان حاصل کنیم که ارزش K (400 میلیون) با هر تجارت یکسان است. حال ، بیایید بگوییم که یک کاربر همراه می خواهد 5000 موز را برای انبه بفروشد. بنابراین ، در این حالت ، کاربر 5000 موز داده شده را در استخر نقدینگی ما واریز می کند. اکنون ، با 5000 موز اضافی ، استخر به این شکل است:

x = 20،000 + 5000 = 25،000

از این رو ، برای ثابت نگه داشتن K ، ما باید ارزش y را تغییر دهیم ،

y = y = k (ثابت) / x جدید

y = 400،000،000 / 25،000

بنابراین ، با استفاده از فرمول ، ارزش Y را در استخر کسر کردیم. از این رو ، تفاوت Y و New Y در ازای موزهای خود یعنی 4000 انبه باید به معامله گر منتقل شود.

اکنون ، پس از یک تجارت ، استخر ما دارای 25،000 موز و 16000 انبه در حالی که K را ثابت نگه می دارد. از این رو می توان نتیجه گرفت که قیمت انبه اکنون به 1. 5625 دلار (25،000/16،000) افزایش یافته است در حالی که موزها طبق تقاضا و عرضه به 0. 64 دلار (16،000/25،000) کاهش یافته است.

همانطور که ما فقط با مثال خود شاهد بوده ایم ، الگوریتم به طور خودکار بسته به تقاضا قیمت دارایی را دیکته می کند. در اینجا ، در این حالت ، قیمت انبه با تقاضا افزایش یافته است در حالی که قیمت موز پس از کاهش تقاضا کاهش یافته است.

حال ، بیایید بگوییم کاربر دیگری همراه است که می خواهد 1000 انبه را برای موز تجارت کند. با پرونده قبلی ما ، از قبل می توانیم ببینیم که پس از این تجارت ، قیمت موزها با تقاضای جدید کمی عقب می روند. به همین ترتیب ، قیمت انبه کمی کاهش می یابد. بگذار چک کنیم.

y جدید (انبه) = 16،000 + 1000 = 17،000

یافتن X جدید (موز) = 400،000،000 / 17،000

بنابراین ، کاربر در ازای 1000 انبه ، 1471 (25،000 - 23529) موز دریافت می کند. پس از این تجارت ، قیمت موز به 0. 72 دلار افزایش می یابد و انبه ها به 1. 384 دلار کاهش می یابد. در حالی که K ثابت 400،000،000 (23529. 411 * 17،000) است.

نتیجه

امیدوارم که شما در حالی که فرمول محصول ثابت را دنبال می کنید ، توضیح ساده ای در مورد کار سازنده خودکار بازار را درک کرده باشید. مثال فوق یکی از مدل های غالب AMM است که توسط UNISWAP استفاده می شود. برخی از پروژه های DEFI دیگر مانند Balancer و Curve از مدل های AMM مختلفی استفاده می کنند که در پست های وبلاگ در مورد آنها بحث خواهیم کرد.

این را به اشتراک بگذارید:

مثل این:

مثل بارگیری

شماره 1 ترمینال تجارت رمزنگاری اینجاست

یک معامله گر بهتر شوید. به یک هیپرترال تبدیل شوید!

تجارت را در سریعترین و امن ترین بستر معاملاتی شروع کنید.

بیشتر خوانده می شود

آشنایی با پشته blockchain

پشته blockchain چیست و لایه های مختلف پشته blockchain چیست؟

بروزرسانی Bitcoin Taproot چیست؟

بروزرسانی Bitcoin Taproot چیست؟

دامنه های blockchain چیست؟

دامنه های blockchain چیست و مزایای آنها نسبت به حوزه های سنتی چیست؟

کپی رایت 2023 Hypertrader Global Ltd. کلیه حقوق محفوظ است. Hypertrader یک علامت تجاری ثبت شده از شرکت Hypertrader است.

برنامه Hypertrader توسط Hypertrader Global Ltd ، یک شرکت تابعه Seychelles IBC و شرکت تابعه کاملاً متعلق به شرکت Hypertrader ، یک شرکت C Delaware توزیع می شود.

Hypertrader یک کارگزار یا مبادله نیست. ما هیچ کارگزاری یا مشاوره ای ارائه نمی دهیم. Hypertrader ابزاری برای تجارت فراهم می کند و هرگونه ضرر به دلیل استفاده از ابزارها مسئولیت کاربران است. این یک پیشنهاد ، درخواست پیشنهاد یا مشاوره برای خرید یا فروش اوراق بهادار یا ارزهای رمزنگاری یا باز کردن یک حساب کارگزاری یا حساب cryptocurrency نیست. سرمایه گذاری در ارزهای رمزپایه منوط به خطرات بازار است. تمام نام های تجاری و آرم های Non-Hypertrader که در این وب سایت ذکر شده است ، متعلق به صاحبان مربوطه آنها است. Hypertrader یک علامت تجاری ثبت شده از شرکت Hypertrader است.

سفارشات مشروط به دلیل اتکا به پردازش ماشه ، داده های بازار و سایر سیستم های داخلی و خارجی مانند مبادله ، خطر را افزایش داده است. چنین سفارشاتی تا زمان برآورده شدن شرایط مشخص به بازار ارسال نمی شود. در این مدت ، قطع سیستم با فن آوری های پایین دست یا مبادلات ممکن است رخ دهد. علاوه بر این ، صرافی ها ممکن است کنترل هایی را بر روی سفارشات مشروط برای محدود کردن معاملات نادرست ایجاد سفارشات پایین دست اعمال کنند. Hypertrader یا شرکت های تابعه آن ممکن است همیشه از چنین تغییراتی در کنترل های خارجی آگاه نباشند و منجر به اجرای برخی از دستورات مشروط شود. به همین ترتیب ، شما باید برای استدلال ، سفارشات مشروط خود را رصد کنید. دستورات مشروط دستورات "نگه داشته نشده" هستند که دستورالعمل های اجرای آنها بر اساس بهترین تلاش ها پس از شروع کار است.

علاوه بر این ، سفارشات مشروط ممکن است مشمول افزایش خطرات سفارشات توقف و سفارشات بازار ذکر شده در بالا باشد. با توجه به افزایش خطر احتمالی استفاده از سفارشات مشروط ، شما موافقت می کنید که Hypertrader و شرکت های تابعه آن نمی توانند مسئولیت خسارات ، خسارت ها یا هزینه های فرصت از دست رفته مربوط به مشکلات داده های بازار ، مسائل مربوط به سیستم ها و خطاهای کاربر را از جمله سایر عوامل در نظر بگیرند. با استفاده از سفارشات مشروط ، خطرات ذکر شده در بالا را می فهمید و می پذیرید.

شما باید بدانید که استفاده یا اعطای دسترسی شخص ثالث به اطلاعات حساب خود یا قرار دادن معاملات در حساب خود در جهت شما صرفاً در معرض خطر شماست. Hypertrader در برابر از دست دادن استفاده یا هرگونه خسارت مستقیم ، غیرمستقیم یا ناشی از خسارت یا خسارت ناشی از رضایت شما بیان یا ضمنی ، به شخص ثالث دسترسی به حساب یا اطلاعات شما ، از جمله دسترسی ارائه شده از طریق هر برنامه شخص ثالث دیگر ، ضمانت نمی کند. سیستم ها ، یا سایت ها.

تمام سرمایه گذاری ها شامل ریسک می شوند و عملکرد گذشته یک محصول امنیتی یا مالی ، نتایج یا بازده های آینده را تضمین نمی کند. به خاطر داشته باشید که در حالی که متنوع سازی ممکن است به گسترش ریسک کمک کند ، سود یا محافظت در برابر ضرر را در بازار پایین تضمین نمی کند. همیشه در هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا سایر محصولات مالی ، پتانسیل از دست دادن پول وجود دارد. سرمایه گذاران باید اهداف و ریسک های سرمایه گذاری خود را قبل از سرمایه گذاری در نظر بگیرند.

Cryptocurrency از نظر ماهیت بسیار سوداگرانه است و شامل درجه بالایی از خطرات مانند نوسانات قیمت بی ثبات بازار ، دستکاری در بازار ، سقوط فلش و خطرات امنیت سایبری است. cryptocurrency تنظیم نمی شود یا در اکثر کشورها به آرامی تنظیم می شود. تجارت cryptocurrency می تواند منجر به از دست دادن قابل توجه ، فوری و دائمی ارزش مالی شود. شما باید قبل از شرکت در تجارت cryptocurrency دانش و تجربه مناسبی داشته باشید.< Pan> کلیه سرمایه گذاری ها شامل ریسک هستند و عملکرد گذشته یک محصول امنیتی یا مالی نتایج آینده یا بازده را تضمین نمی کند. به خاطر داشته باشید که در حالی که متنوع سازی ممکن است به گسترش ریسک کمک کند ، سود یا محافظت در برابر ضرر را در بازار پایین تضمین نمی کند. همیشه در هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا سایر محصولات مالی ، پتانسیل از دست دادن پول وجود دارد. سرمایه گذاران باید اهداف و ریسک های سرمایه گذاری خود را قبل از سرمایه گذاری در نظر بگیرند.