راز موفقیت راکش جونجونوالا چه بود؟

معروف است که راکش جونجونوالا سفر سرمایه گذاری خود را در سال 1985 با 5000 روپیه آغاز کرد.

ارزش او 50000 کرور (500 میلیارد روپیه) بود که دو هفته پیش درگذشت.

این بازده مرکب سالانه 65 درصد در طول 37 سال است.

به نظر می رسد هیچ کس این عدد را محاسبه نکرده یا پیامدهای آن را توضیح داده است. پس اینجاست.

بر اساس داده های موجود برای سرمایه گذاری دو ماراتن، راکش به دومین سرمایه گذار موفق جهان تبدیل می شود.

جیم سیمونز از Renaissance Technologies پیش از او قرار دارد که بین سال های 1988 تا 2018 66 درصد بازدهی کسب کرده است (بر اساس آخرین داده های موجود).

بازده سرمایه گذاران افسانه ای مانند جورج سوروس، استنلی دراکن میلر، وارن بافت، و چند نفر دیگر تنها در دهه 20 و 30 پایین است.

بسیاری از «سرمایه گذاران برتر» به سختی توانستند بازده مرکب 20 درصدی را مدیریت کنند.

بله، سرمایه گذاری بسیار سخت است و راکش در آن بسیار موفق بود.

در واقع، دستاورد راکش بیشتر از Simons بود، یک نابغه ریاضی که تیمی از ریاضیدانان و فیزیکدانان فوق العاده برای توسعه تکنیک های کمی و ایجاد الگوریتم هایی برای تجارت در بازار با دقت بالا دارد.

او برای دستیابی به بازده 66 درصدی خود، صدها دکترا را از رشته های مختلف به کار گرفت تا الگوها را شناسایی کند، چیزی که به نظر می رسد حرکت های تصادفی را در طبیعت، زندگی و بازار می بینیم.

همچنین، اکثر سرمایه گذاران برتر با سرمایه گذاری پول دیگران، با استفاده از صندوق های تامینی به عنوان وسیله نقلیه خود، بازده خود را به دست آوردند. راکش هیچ کدام را انجام نداد.

او در دو دهه گذشته با تیم کوچکی از مردم کار کرد و نه با مدیریت پول برای دیگران ثروتمند شد. پول خودش را چند برابر کرد.

من در مورد هر تاجر/سرمایه گذار معروف در جهان خوانده ام و کسی را نمی شناسم که بتواند این ادعا را داشته باشد.

یکی دیگر از سرمایه گذارانی که این کار را به تنهایی انجام داد، رابرت ویلسون بود، که 15000 دلاری که مادرش در سال 1958 به او داده بود تا سال 2000 به 800 میلیون دلار تبدیل کرد که بازده مرکب 30 درصد در سال است.

مطمئناً، رکورد بلندمدت راکش در چنین موفقیت خارق العاده ای (به جز شانس) مبتنی بر روش منحصربه فرد ریسک پذیری ماهرانه است که در طول سال ها بهتر و بهتر شد.

متأسفانه، مستندات زیادی از استراتژی های او، نقاط ضعف و بالا، مدیریت ریسک ناشی از اهرم بالایی که در آغوش گرفته بود، و دماغ او برای تشخیص معامله زمانی که اطرافیانش در حال رد کردن بودند، وجود ندارد.

کلیپ های تلویزیونی بی شماری در مورد نظرات وی در مورد بازارها در زمان های مختلف وجود دارد ، اما هیچ مصاحبه ای عمیق وجود ندارد که سفر سرمایه گذاری خود را به تفصیل ضبط کند.

گرگوری زوکرمن یک کتاب کامل در مورد جیم سیمونز (مردی که بازار را حل کرده است) نوشت ، حتی اگر سیمونز همکاری نکرد.

اگرچه تعداد کمی از افراد با رابرت ویلسون آشنا هستند ، اما کتابی در مورد او وجود دارد - با عنوان کشتن بازار توسط Roemer McPhee.

کتابهای بی شماری در مورد وارن بوفه وجود دارد.

جورج سوروس و شریک سابقش جیم راجرز (که وقتی بین سالهای 1973 و 1983 صندوق کوانتومی را اداره می کردند ، سابقه چشمگیری داشتند) چندین کتاب نوشتند که در مورد استراتژی های آنها توضیح داده شده است.

و پرفروش ترین مجموعه کتاب های جادوگران بازار در مورد معامله گران و سرمایه گذاران بزرگ توسط جک شوجر وجود دارد.

اما هیچ حساب زندگی از بهترین سرمایه گذار و معامله گر جهان نیست.

این مایه تاسف است ، زیرا او با وقت خود با روزنامه نگاران اصلی سخاوتمندانه بود.

البته اگر با او مخالف بودید ، مجبور بودید با یک دشمن آزمایشی و تند و تیز روبرو شوید که سؤالات و استدلال های ضد استدلال را در یک سطح بالا بازگرداند.

به یاد داشته باشید ، فراز و نشیب های زیادی در پشت بازگشت مرکب 65 درصدی راش وجود داشت. او همچنین در طی سه دهه از سه تصادف بزرگ در بازار جان سالم به در برد.

او در اوایل دهه 1990 تنها یکی از بسیاری از دلالان در خیابان دال بود ، هنگامی که هارشاد مهتا از طریق ترکیبی از تجارت ، سرمایه گذاری هوشمند و معامله با بانک ها و شرکت های بخش دولتی ثروت بسیار بیشتری ایجاد کرده بود.

در سال 1992 ، هارشاد به طرز جسورانه ای می گفت كه شركت او Growmore در طی چند سال بزرگتر از مریل لینچ خواهد بود.

راش ، با فروش کوتاه ، تقریباً توسط بازار گاو نر مهندسی هارشاد ورشکسته شد.

اما هارشاد تا حد زیادی در شعله های آتش بالا رفت زیرا فول های خودش. راش زنده ماند.

اینجا طنز است.

هارشاد سعی کرد یک بازگشت دست به دست هم بزند و مجموعه ای از سهام را با حمایت یک دسته از روزنامه نگاران ، اصلاح کنندگان و بازرگانان کلاهبرداری جمع کند. این بیش از حد شکست خورد

چند سال بعد ، Ketan Parekh ، Big Bul Bull ، کتاب بازی هارشاد را دنبال کرد ، اما او نیز سقوط کرد.

از طرف دیگر ، راکش دنده و استراتژی را تغییر داد و ثروت وی به صورت تصاعدی افزایش یافت زیرا او سود معاملات خود را به دارایی های بلند مدت شخم زد و به کمک رونق افزایش هند و مالیات صفر بر سود سرمایه بلند مدت.

• "من چیزهای بهتری در زندگی دارم تا پول ، اما سلامتی نیست"

من برای اولین بار در سال 1996 در یک دفتر کوچک در نزدیکی خیابان دال با راکش آشنا شدم. او به من توصیه کرد که کتاب های ویکتور Sperandeo را بخوانم.

توصیه دیگر او این بود که همیشه با موقعیت های کوچک شروع کنیم زیرا ما مجبور به اشتباه هستیم. و فروتن باشید زیرا بازارها می توانند بی رحمانه باشند.

کلمات بی ارزش خرد.

برخورد بعدی من با او زمانی بود که هند در سال 2002 در کندی شدید بود.

مثل همه افراد دیگر ، از او پرسیدم: کیا لاگتا ها؟بشرپاسخ او این بود: Teji ، Teji Aur Teji.

چند ماه بعد ، از آوریل 2003 هند بزرگترین و طولانی ترین بازار گاو نر را داشت که پنج سال به طول انجامید.

بار دیگر ، وقتی شخصی از او پرسید ، ما در یک لابی هتل بودیم: آیا شما کاملاً سرمایه گذاری کرده اید؟وی گفت: "من همیشه 130 درصد سرمایه گذاری می کنم" ؛این نقشی را نشان داد که اهرم در بازده او ایفا کرد.

او در سال 2006 میهمان راه اندازی MoneyLife بود و توصیه او به من در آن روز "مثبت" بود.

راز گسترده موفقیت راش این بود که وی دو استراتژی کاملاً متضاد (تجارت کوتاه مدت و سرمایه گذاری بلند مدت) را با پول نقد وام گرفته شده ترکیب کرد.

اما چگونه او دقیقاً می تواند با Levere با روند کوتاه مدت رقص کند ، و هنوز هم محکم روی تصویر بزرگ متمرکز است ، راز است که احتمالاً با او رفته است.

Debashis Basu سردبیر MoneyLife. in است

منبع: