بازارساز خودکار (AMM) چیست؟

یک بازارساز خودکار (AMM) بخش مهمی از صرافی غیرمتمرکز (DEX) است، همچنین یکی از مهم ترین ابزارها در امور مالی غیرمتمرکز است. برخلاف صرافی های متمرکز سنتی، برخی از صرافی های غیرمتمرکز از پروتکل AMM (الگوریتم قیمت گذاری) برای قیمت گذاری دارایی ها، به جای استفاده از دفترچه سفارش استفاده می کنند. بازارسازان خودکار امکان معامله بدون سیستم دفترچه سفارش یا تعامل سنتی خریداران و فروشندگان را درک کرده اند.

چرا به بازارساز خودکار (AMM) نیاز داریم؟

• برخی از صرافی های رمزنگاری از یک دفترچه سفارش و یک سیستم تطبیق سفارش برای تسهیل معاملات کریپتو استفاده می کنند. دفتر سفارش، قیمت هایی را که معامله گران تمایل به خرید یا فروش ارزهای دیجیتال دارند، ثبت می کند. سپس با سیستم تطبیق سفارش، سفارشات خرید و فروش مطابقت یافته و با موفقیت تسویه می شود. جدیدترین قیمتی که کریپتو با آن خریداری شده است به طور خودکار به عنوان قیمت بازار دارایی دیجیتال نشان داده می شود. با این حال، جایی که ممکن است طرف مقابل به اندازه کافی برای تجارت با آنها وجود نداشته باشد، به این معنی است که بازار نقدینگی نخواهد داشت. برای حل این مشکل، برخی از صرافی های رمزنگاری با بانک ها و سایر سرمایه گذاران نهادی همکاری می کنند تا نقدینگی را به طور مستمر ارائه کنند، که اطمینان حاصل می کند که همیشه طرف های مقابل برای معامله وجود دارند. این فرآیند «بازارسازی» است و بانک ها و سایر سرمایه گذاران نهادی «بازارسازان» هستند.
• با این حال، در مراحل اولیه مبادلات غیرمتمرکز، یافتن طرف مقابل به اندازه کافی که مایل به تجارت باشند، دشوار بود. بنابراین معامله سکه در صرافی های غیرمتمرکز سخت بود. مفهوم بازارساز خودکار برای حل این مشکل مطرح می شود، که این امکان را فراهم می کند که یک فرد عادی بتواند به عنوان یک بازارساز عمل کند.

بازارساز خودکار (AMM) چیست؟

• بسته به تقاضا و عرضه، یک بازارساز خودکار اساساً به معامله گران اجازه می دهد تا با استفاده از الگوریتمی که به طور خودکار قیمت دارایی ها را اندازه گیری و دیکته می کند، ارزهای رمزنگاری شده را خریداری و بفروشند. بنابراین با پروتکل سازندگان بازار خودکار (AMM)، کاربران به جای سایر کاربران، مستقیماً با مجموعه ای از دارایی ها معامله می کنند. در نتیجه، همزمانی تقاضای متقابل در حین تجارت دارایی های کریپتو مورد نیاز نخواهد بود.
• به عنوان مثال ، اگر کاربر بخواهد برای BTC و غیره تجارت کند و کاربر دیگری بخواهد BTC را برای ETC تجارت کند. در این حالت ، به جای اینکه هر کاربر منتظر ظاهر دیگری باشد ، با پروتکل AMM ، مبادلات استخر و غیره و BTC ایجاد می کند و به همه کاربران پیشنهاد می دهد که ETC را با BTCS یا برعکس از طریق این استخر مبادله کنند. این استخر استخر نقدینگی نامیده می شود.

• علاوه بر این ، برای مبادله غیرمتمرکز ، AMM ورودی اشخاص ثالث را از بین می برد تا کاربران بتوانند معاملات را مستقیماً از کیف پول شخصی خود اجرا کنند.

سازنده بازار (AMM) چگونه کار می کند؟

• الگوریتم سازنده بازار خودکار (AMM) مبتنی بر نظریه عرضه و تقاضا اقتصادی است. این فرمول x*y = k است (جایی که x نشان دهنده ارزش دارایی A و y است که دارایی B. k یک ارزش ثابت است) ، یک سازنده بازار خودکار از آن برای تعیین قیمت دارایی ها در برابر یکدیگر استفاده می کند.
• به عنوان مثال ، خالق استخر می تواند یک ETH را تنظیم کند و یک LTC ارزش یکسان است یعنی 1 دلار. بیایید استخر 200 و 200 LTC بسازیم ، بنابراین ثابت "K" 200*200 = 40000 است. اگر کاربر بخواهد 50 ETH را برای LTC بفروشد ، "x" 200+50 = 250 خواهد بود تا K را ثابت نگه دارد ، ما باید مقدار "y" را تغییر دهیم ، بنابراین "y" 40000/250 = 160 خواهد بودبشراز این رو می توان نتیجه گرفت که قیمت LTC اکنون به 1. 5625 دلار (250/160) افزایش یافته است در حالی که ETH طبق تقاضا و عرضه به 0. 64 دلار (160/250) کاهش یافته است.

• در پایان ، هرچه LTC بیشتر توسط معامله گران خریداری شود ، ارزش LTC بیشتر می شود. ETH یک حرکت متضاد قیمت را تجربه می کند تا اطمینان حاصل شود که محصول ارزش هر دو توکن برابر با یک ثابت است. این الگوریتم به طور خودکار بسته به تقاضا قیمت دارایی را دیکته می کند.

فهرست مطالب