استراتژی های انتخاب نمونه کارها و تعصبات روانشناسی شناختی: شواهد رفتاری از بازار سهام نیجریه

شواهد تجربی در بازارهای عدالت توسعه یافته مانند ایالات متحده ، انگلستان ، آلمان ، ژاپن و بازارهای نوظهور اعلام کرده اند که روانشناسی شناختی و تعصبات ذهنی سرمایه گذاران نهادی و فردی به نفع سهام رشد وجود دارد ، یعنیسهام رشد همیشه توسط سرمایه گذاران به سهام ارزش ترجیح داده می شود. سرمایه گذاران بیشتر اوقات سهام رشد را صرف نظر از رفتار اصول سهام در بازار سهام ، سهام ارزش را ترجیح می دهند. در این مقاله بررسی شده است که آیا روانشناسی شناختی و تعصبات ذهنی بر استراتژی های انتخاب نمونه کارها با استفاده از رشد یا سبک های سرمایه گذاری سهام در بازار سهام نیجریه تأثیر می گذارد. در مطالعه ، خلاصه داده های اولیه شرح داده شد و مدل های رگرسیون لجستیک چندمجمی (MLR) برای تصمیم گیری های استنباطی اتخاذ شد. در این مقاله داده های اولیه از طریق پرسشنامه ای که برای سرمایه گذاران فردی و نهادی در کف بورس اوراق بهادار نیجریه (NSE) اداره می شود ، جمع آوری شده است. یافته های حاصل از تجزیه و تحلیل های انجام شده ، وجود قوی روانشناسی شناختی و تعصبات ذهنی را به نفع سهام رشد در بازار سهام نیجریه تأیید کرد. سرمایه گذاران با وجود رفتار اصول بازار ، بیشتر به سهام رشد نسبت به سهام ارزش اعتقاد داشتند. این مطالعه توصیه می کند که سرمایه گذاران باید به طور جدی وقایع و اصول عملکرد را در انتخاب نمونه کارها در بازار سهام نیجریه در نظر بگیرند.

مشاهده چکیده کامل پنهان کامل چکیده G11 ، G12

• جدول 1a. جنس
• جدول 2aسن
• جدول 3A. وضعیت زناشویی
• جدول 1B. تجزیه و تحلیل مالی شغلی
• جدول 2Bبالاترین مدرک
• جدول 3b. صلاحیت حرفه ای
• جدول 4B. مرحله
• جدول 1c. آمار توصیفی
• جدول 2Cبرازش
• جدول 3c. اطلاعات متناسب با مدل (MFI)
• جدول 4C. مربع شبه
• جدول 5c. تست های نسبت احتمال (LRT)
• جدول 6c. تخمین پارامتری
• جدول 7cطبقه بندی
• جدول 1D. خلاصه پردازش مورد
• جدول 2d. آمار قابلیت اطمینان

• Afonja ، B. ، Olubusoye ، O. E. ، Ossai ، E. ، & Arinola ، J. (2014). آمار مقدماتی. رویکرد با انگیزه یک یادگیرندهابادان: برادران ایوانز (ناشران نیجریه) محدود.
• AFR Invest (2018). بررسی اقتصاد و بازارهای مالی نیجریه و چشم انداز 2018.
• Ailemen ، Ikpefan O. ، Akhanolu ، I. A. and Chibuzor ، O. T. (2016). مقررات زدایی در بازار ارز و تأثیر آن بر محصولات صنعتی در نیجریه. مجله فناوری اطلاعات آسیایی 15 (13) ، 2101-2107.
• Alberg ، J. ، & Seckler ، M. (2016). اکنون زمان آن رسیده است که ارزش از رشد فراتر رود. چشم انداز مشاور ، 1-9.
• Alquraan ، T. ، Alqisie ، A. ، & Al Shorafa ، A. (2016). آیا عوامل رفتاری بر تصمیمات سرمایه گذاری سهام سرمایه گذاران فردی تأثیر می گذارد؟(شواهدی از عربستان سعودی). مجله بین المللی تحقیقات معاصر آمریکا ، 6 (3) ، 159-169.
• Antunovich ، P. ، & Laster ، D. S. (1999). آیا سرمایه گذاران برای یک سرمایه گذاری خوب یک شرکت خوب را اشتباه می گیرند؟بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک (گزارش کارکنان ، شماره 60.) ، 1-39.
• Babajide ، A. A. ، & Adetiloye ، K. A. (2012). تعصبات رفتاری سرمایه گذاران و بازار امنیت: یک مطالعه تجربی از بازار امنیت نیجریه. تحقیقات حسابداری و مالی ، 1 (1) ، 219-229.
• Barberis ، N. ، Mukherjee ، A. ، & Wang ، B. (2016). نظریه چشم انداز و بازده سهام. بررسی مطالعات مالی ، 29 (11) ، 3068- 3107.
• Bird ، R. ، & Casavecchia ، L. (2007). پیشرفت ارزش با استفاده از شاخص های حرکت: تجربه اروپا. مجله بین المللی مالی مدیریتی ، 3 (3) ، 229-262.
• بوفه ، دبلیو. (1984). سوپر سرمایه گذاران گراهام-و- دادسویل. هرمس ، دانشکده بازرگانی کلمبیا.
• Chan ، L. K. C. ، & Lakonishok ، J. (2004). سرمایه گذاری ارزش و رشد: بررسی و به روزرسانی. مجله تحلیلگران مالی ، 60 (1) ، 71-85.
• Cronqvist ، H. ، Siegel ، S. ، & Yu ، F. (2013). ارزش در مقابل سرمایه گذاری رشد: چرا سرمایه گذاران مختلف سبک های مختلفی دارند؟مجله اقتصاد مالی ، 117 (2) ، 333-349.
• ELAN ، SETH ، L. (2010). الگوهای رفتاری و مشکلات سرمایه گذاران ایالات متحده (گزارشی از بخش تحقیقات فدرال). واشنگتن: کتابخانه کنگره.
• Faerber ، E. (2000). همه چیز در مورد سهامراه آسان برای شروعهر آنچه را که باید در مورد سهام بدانید (ص 77). ایالات متحده: شرکت های مک گرا هیل.
• Fama ، E. ، & French ، K. (1995). اندازه و عوامل کتاب به بازار در درآمد و بازده. مجله مالی ، 50 (1) ، 131-156.
• Fama ، E. ، & French ، K. (1998). ارزش در مقابل رشد: شواهد بین المللی. مجله دارایی ، 53 (6) ، 1975- 1999.
• Feández ، P. (2007). روش های ارزیابی شرکت. رایج ترین خطاها در ارزیابی ها (مقاله کار IESE شماره 449). دانشکده تجارت IESE ، دانشگاه ناوارا.
• Feández ، P. (2009). بتا مورد استفاده اساتید: بررسی 2500 پاسخ (مقاله کار IESE شماره 822). دانشکده تجارت IESE ، دانشگاه ناوارا.
• Fitzgerald ، S. ، & LeBlanc ، M. (2000). طراحی و روش تحقیق و روش: رگرسیون لجستیک برای روانشناسان مدرسه. فصلنامه روانشناسی مدرسه ، 15 (3) ، 344-358.
• Francis ، J. ، Olsson P. ، & Oswald ، D. R. (2000). مقایسه صحت و توضیح سود سهام ، جریان نقدی آزاد و برآورد ارزش سهام غیر طبیعی درآمد. مجله تحقیقات حسابداری ، 38 (1) ، 45-70.
• Gilli ، M. ، & Schuma ، E. (2009). بهینه سازی ریسک-پاداش برای سرمایه گذاران طولانی مدت: یک تجزیه و تحلیل تجربی (مقاله ارائه شده در AFIR/ Life Colloquium 2009 در مونیخ).
• Glushkov ، D. (2007). احساسات بتا. دانشگاه پنسیلوانیا ، مدرسه وارتون.
• گراهام ، ب. ، و داد ، D. L. (1934). تجزیه و تحلیل امنیتی. نیویورک: شرکت های McGraw-Hill ، Inc.
• گلن ، H. ، Xing Y. ، & Zhang ، L. (2011). ارزش در مقابل رشد: بازده سهام مورد انتظار متغیر زمان. مدیریت مالی ، 40 (2) ، 381-407.
• Heleo ، E. M. (2013). سرمایه گذار هوشمند مدرن: می تواند استراتژی های سرمایه گذاری ارزش و رشد را به حداکثر بازده تبدیل کند و ریسک را کاهش دهد (کارشناسی ارشد مدیریت تجارت). دانشگاه حمام ، سودیارو کلفوتورو.
• Hirschey ، M. ، & Nofsinger ، J. (2008). تجزیه و تحلیل و رفتار سرمایه گذاری (صفحات 89-389). نیویورک: مک گرا هیل ایروین.
• Hotchkiss ، E. S. ، & Strickland ، D. (2000). آیا ترکیب سهامدار بر بازده سهام تأثیر می گذارد؟شواهدی از اعلامیه های درآمد شرکت ها. سمینارها در دانشگاه مینسوتا.
• Isibor ، A. ، Ojo ، J. ، Ikpefan ، O. A (2018). آیا مقررات زدایی مالی باعث توسعه اقتصادی در نیجریه می شود؟مجله علوم اقتصاد کاربردی ، 12 (8) ، 2339-2350.
• Isibor ، A. A. ، Ikpefan ، O. A. ، Okafor ، T. C. ، Ojeka ، S. (2016). تأثیر بازار پول بر نقدینگی برخی از بانکهای منتخب منتخب در نیجریه. مدیریت بین المللی تجارت ، 10 (5) ، 646-665.
• جونز ، C. P. (2010). سرمایه گذاری ، اصول و مفاهیم (صص 1- 34). استرالیا: جان ویلی و پسران (آسیا) محدود.
• Kyröläinen ، P. (2007). مقالات مربوط به رفتار و فعالیت سرمایه گذاران (پایان نامه Acta Universitatis oulvensis).
• Lakonishok ، J. ، Shleifer ، A. ، & Vishny ، R. (1994). سرمایه گذاری متضاد ، برون یابی و ریسک. مجله مالی ، 49 (5) ، 1541-1578.
• Mahina ، J. N. ، Muturi ، W. M. ، & Memba ، F. S. (2017). تأثیر بیش از حد بیش از حد بر سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار رواندا. مجله بین المللی مدیریت و نوآوری های بازرگانی ، 5 (1) ، 169-181.
• Metwally ، A. H. ، & Darwish ، O. (2015). شواهدی از تعصب اعتماد به نفس در بازار سهام مصر در ایالت های مختلف بازار. بررسی های مدیریت تجارت ، 6 (4) ، 178-198.
• Miwa ، K. ، & Ueda ، K. (2014). ترجیح تحلیلگر برای سرمایه گذاری رشد و آسیب پذیری در برابر احساسات در سطح بازار. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی ، 61 ، 40-52.
• Moskowitz ، T. J. (2010). سرمایه گذاری حرکت: در نهایت برای سرمایه گذاران انفرادی قابل دسترسی است. انجمن مشاوران مدیریت سرمایه گذاری ، 22-26.
• Ndwiga ، M. D. (2014). پویایی بازده سهام شرطی: تجزیه و تحلیل تجربی از مبادله اوراق بهادار نایروبی محدود برای دوره 2001-2014 (پایان نامه کارشناسی ارشد هنر در اقتصاد) ، دانشگاه نایروبی.
• NSE ، E. (2017). کتاب واقعیت بورس اوراق بهادار نیجریه ،
• Ogunbanjo ، A. (2018). گزارش های سالانه بورس اوراق بهادار نیجریه (NSE).
• Okwu ، A. T. (2015). پذیرش و بازارهای مالی ICT: مطالعه پیشرو در بورس اوراق بهادار در آفریقا. مجله حسابداری و مدیریت ، 53-76.
• Oladejii ، T. F. ، Ikpefan ، O. A. ، and Alege ، P. O. (2018). نوسانات بازار سهام و فاکتورهای غیر اقتصاد کلان: یک رویکرد تصحیح خطای بردار. مجله علوم اقتصاد کاربردی ، 13 (2) ، 303-315.
• Olowe ، A. (2008). مدیریت مالی ، مفاهیم ، سیستم مالی و امور مالی تجارت (ص . 204-246). لاگوس: Brierly Jones Nigeria Limited.
• Otuteye ، E. ، & Siddiquee ، M. (2015a). اجتناب از شرکتهای پریشانی مالی با استفاده از یک سرمایه گذاری با ارزش سرمایه گذاری. مجله سرمایه گذاری ، 24 (3) ، 73-99.
• Otuteye ، E. ، & Siddiquee ، M. (2015b). غلبه بر تعصبات شناختی: اکتشافی برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ارزش. مجله مالی ، 16 (2) ، 140-149.
• Pandey ، I. M. (2006). مدیریت مالی (صص 70-517). دهلی نو: توزیع کنندگان ناشران UBS Pvt. آموزشی ویبولیتین
• Subash ، R. (2012). نقش تأمین مالی رفتاری در تصمیمات سرمایه گذاری نمونه کارها: شواهدی از هند (پایان نامه کارشناسی ارشد دانشگاه چارلز در پراگ).
• Vorwerg ، J. (2015). ارزش در مقابل رشد: شواهدی از بازار سهام آلمان (کنفرانس پایان نامه کارشناسی IBA). دانشگاه هلند Twente.
• وو ، جوزف.(2012). فرایند اقتصاد کلان و مدیریت اقتصاد منطقه ای: آیا استراتژی حرکت در بازارهای نوظهور سود کسب می کند؟مجله ادبیات اقتصادی ، 10 (3) ، 9-21.
• Zakaria ، N. ، & Hashim ، F. (2017). بازار نوظهور: ارزیابی معیارهای انتخاب سهام گراهام در بازده نمونه کارها در بازار سهام عربستان سعودی. مجله بین المللی اقتصاد و مالی ، 17 (2) ، 453-459.

مقالات مرتبط

قیمت و کاهش ریسک بازار برای انتخاب سبد اوراق بهادار در بازارهای BRICS

Sergio Ortobelli Lozza ، Filomena Petronio ، Sebastiano Vitali doi: http://dx. doi. org/10. 21511/imfi. 15(1). 2018. 11

مدیریت سرمایه گذاری و نوآوری های مالی جلد 15 ، 2018 شماره 1 صص 120-131 بازدید: 1301 بارگیری: 141 برای استناد

در این مقاله به استراتژی های کلاسیک نمونه کارها اعمال شده برای پنج کشور ، که برزیل ، روسیه ، هند ، چین و آفریقای جنوبی است ، می پردازد. این پنج کشور گروه به اصطلاح بریکس را تشکیل می دهند. به ویژه ، نویسندگان بازار اوراق بهادار شرکتی و حاکمیت خود را بررسی می کنند و ارزیابی می کنند که آیا این بازارها می توانند یک سرمایه گذاری سودآور برای سرمایه گذاران غیر قابل قبول و ریسک پذیر باشند. بهینه سازی دو مرحله ای برای کنترل ریسک قیمت و ریسک بازار پیشنهاد شده است. برای مدیریت ریسک قیمت ، استراتژی های ایمن سازی کلاسیک و وجوه اوراق قرضه به دست می آیند که دارای همان اندازه گیری ریسک هستند. برای کنترل ریسک بازار ، از وجوه قبلاً یافت شده استفاده می شود و بهینه سازی اندازه گیری عملکرد که معمولاً در بازارهای سهام استفاده می شود برای تعریف بهترین نمونه کارها وجوه استفاده می شود. بنابراین ، نمونه کارها بهینه نتیجه ریسک قیمت را کنترل می کند و به طور مشترک یک اندازه گیری عملکرد مورد نظر را که شامل ریسک بازار است ، به حداکثر می رساند. سرانجام ، نویسندگان برای ارزیابی سودآوری بهینه سازی دو مرحله ای پیشنهادی برای پنج کشور BRICS ، تجزیه و تحلیل تجربی را پیشنهاد می کنند و مسیرهای نمونه سابق پستی از اوراق بهادار به دست آمده را برای آزمایش روابط تسلط تصادفی مقایسه می کنند.

نقش برخی از شاخص های امنیت مالی در اوکراین در زمینه فراملی و منافع ملی

Svitlana Khalatur ، Galina Pavlova ، Kateryna Zhylenko doi: http://dx. doi. org/10. 21511/imfi. 15(3). 2018. 20

مدیریت سرمایه گذاری و نوآوری های مالی دوره 15 ، 2018 شماره 3 صص 237-248 بازدید: 765 بارگیری: 81 برای استناد

در این مقاله برخی از شاخص های امنیت مالی اوکراین در زمینه فراملی و منافع ملی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. براساس نتایج به دست آمده ، نقش امنیت مالی در زمینه فراملی و منافع ملی مشخص شده است ، دستورالعمل هایی برای تقویت امنیت مالی کشور ارائه شده است. هدف اصلی این مطالعه تعیین نقش امنیت مالی اوکراین در زمینه فراملی و منافع ملی ، بر اساس مطالعه و ارزیابی برخی از شاخص های امنیتی مالی است. روش این تحقیق مبتنی بر پیشگیری اولیه تهدیدات برای امنیت مالی اوکراین در زمینه فراملی و منافع ملی است ، بر اساس داده های کلان اقتصادی و مالی از کل سیستم مالی. از مدل های رگرسیون استفاده شد ، زیرا آنها به صورت پویا کار می کنند و با تغییر اطلاعات تغییر می کنند. نمودارها را می توان توسط تحلیلگران مالی برای درک جذابیت سرمایه گذاری کشور در زمان فعلی با سطح فعلی امنیت مالی استفاده کرد. مدل های استاندارد برای پیش بینی استرس مالی و تهدیدهای مربوط به امنیت مالی طراحی شده اند. مدل های امنیت مالی باید با پشتیبانی از دانش کلان اقتصادی ، ارزیابی سایر خطرات و تفسیرهای متخصص ، که برای به دست آوردن بالاترین ارزش در تحقیق استفاده می شود ، ساخته شود. روش شبیه سازی شاخص های امنیتی مالی کشور ارائه شده است. استفاده از همبستگی و تجزیه و تحلیل رگرسیون برای پیش بینی شاخص های امنیتی مالی در اوکراین اثبات شده است. پیوندهای بین متغیرهای شاخص مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. دیدگاه کلی روابط مدل بین شاخص های امنیت مالی در اوکراین مشخص شده است ، تجزیه و تحلیل آماری آنها انجام شده است و ضرورت پیش بینی شاخص های امنیتی مالی اوکراین اثبات شده است.

انتخاب نمونه کارها با استفاده از مدل تصمیم گیری چند ویژگی

Mary S. Daugherty ، Thadavillil Jithendranathan ، David O. Vang doi: http://dx. doi. org/10. 21511/imfi. 18(2). 2021. 13

مدیریت سرمایه گذاری و نوآوری های مالی دوره 18 ، 2021 شماره 2 صص 155-165 بازدید: 494 بارگیری: 251 برای استناد

در این مقاله با استفاده از یک مدل تصمیم گیری ویژگی های چندگانه (MADM) برای بهبود عملکرد خارج از نمونه یک مدل تخصیص دارایی ساده لوح. در شرایط خاص ، مدل ساده لوح از سایر مدلهای بهینه سازی نمونه کارها خارج شده است ، اما همچنین نشان داده شده است که خطر دم را افزایش می دهد. مدل MADM از مجموعه ای از ویژگی ها برای رتبه بندی دارایی ها استفاده می کند و با ویژگی هایی که می تواند در فرآیند رتبه بندی استفاده شود ، انعطاف پذیر است. مدل MADM وزن را به هر ویژگی اختصاص می دهد و از این وزنه ها برای رتبه بندی دارایی ها از نظر مطلوبیت خود برای گنجاندن در یک نمونه کارها استفاده می کند. با استفاده از مدل MADM ، دارایی ها بر اساس ویژگی ها رتبه بندی می شوند و برخلاف مدل ساده لوح ، تنها 50 درصد برتر دارایی ها در هر مقطع زمانی در نمونه کارها گنجانده شده است. این مدل با استفاده از شاخص های سهام توسعه یافته و در حال ظهور بازار مورد آزمایش قرار می گیرد. در مورد بازارهای توسعه یافته ، مدل MADM 24. 04 درصد بازده بالاتر و 53. 66 درصد کورتوز کمتر از مدل ساده لوح بود. در مورد بازارهای نوظهور ، بازده مدل MADM 90. 16 درصد بیشتر از مدل ساده لوح است ، اما با کورتوز تقریباً مشابه.